손절과 분산: 살아남는 투자자의 두 가지 습관

손실은 비대칭이다

50% 손실을 회복하려면 100% 수익이 필요합니다. -10%는 +11%로 회복되지만, -50%는 +100%가 있어야 본전입니다. 손실이 커질수록 회복은 기하급수적으로 어려워집니다.

그래서 숙련된 투자자는 "얼마를 벌까"보다 "얼마까지 잃을 수 있나"를 먼저 정합니다. 이 한계선이 바로 손절(stop loss)입니다.

손절 라인 설정하기

손절은 감정이 아니라 규칙으로 정해야 합니다. 흔한 방법은 매수가 대비 일정 비율(예: -7%)에서 무조건 매도하는 것입니다. 또는 직전 지지선이 깨지면 매도하는 기술적 손절도 있습니다.

중요한 것은 매수하기 전에 손절가를 정해두는 것입니다. 이미 물려서 손실 중일 때 손절가를 정하면, 희망 회로가 작동해 규칙을 어기게 됩니다.

• 매수 전에 손절가를 먼저 정한다
• 비율 손절(-5~10%) 또는 지지선 이탈 손절을 사용한다
• 손절가에 닿으면 기계적으로 실행한다(예외 금지)

포지션 크기 — 한 종목에 얼마를 걸까

아무리 좋아 보이는 종목이라도 전 재산을 한 곳에 넣는 것은 도박입니다. 한 종목에 투입하는 비중을 전체 자산의 일정 비율(예: 10~20%) 이하로 제한하면, 한 종목이 폭락해도 계좌 전체는 버틸 수 있습니다.

"이 거래에서 최악의 경우 잃을 금액이 전체 자산의 1~2%를 넘지 않도록" 포지션과 손절폭을 함께 설계하는 것이 정석입니다.

분산투자의 진짜 의미

분산은 단순히 종목 수를 늘리는 것이 아닙니다. 같은 산업의 비슷한 종목 10개를 사면, 그 산업이 무너질 때 함께 무너지므로 분산 효과가 거의 없습니다.

서로 다르게 움직이는 자산(섹터, 국가, 자산군)에 나누어 담을 때 비로소 분산 효과가 생깁니다. 모의투자에서 국내주식·미국주식·ETF를 함께 다뤄보며 상관관계를 체감해보는 것을 권합니다.